Foreign Exchange (FX) – Aktives Fremdwährungsmanagement
FX Spot / Swaps / Futures / Optionen / Strukturierte Produkte mit Echtzeit-Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional® service
Zielsetzung:
In unserem Seminar lernen Sie eingangs die Grundlagen und Marktusancen des FX-Geschäfts wie Quotierungsvarianten, Bid-Offer Spreads, Cross Rates etc. kennen, um im Anschluss FX-Spot- und Termingeschäfte bzw. Swap-Transaktionen bewerten und handeln zu können. Im Zentrum wird u. a. der am Markt weit verbreitete Cross Currency Basis Swap stehen. Neben den klassischen OTC-Geschäften werden auch börsengehandelte Derivate wie Währungsfutures und Optionen detailliert behandelt. Einen weiteren Schwerpunkt bildet der Komplex der Währungsoptionen von Standardstrategien wie Risk Reversals und Forward Extras bis hin zu komplexe(re)n FX-Optionen wie Digitals, Barriers und TARFs. Besonderes Augenmerk wird dabei auf die Sensitivitäten (Greeks) und die Volatility Surface gelegt.
Sie werden in der Lage sein, alle Derivategeschäfte und strukturierten Produkte nach deren Wirkungsweise, Preisbildung und Risiko zu beurteilen und deren optimalen Einsatzzeitpunkt für Absicherungsstrategien zu bestimmen. Abschließend erhalten Sie fundiertes „Do-how“ für das Risikomanagement von FX-Positionen im Portfoliokontext und über die Schlüsselfaktoren zum Verständnis des FX-Marktes wie Positionierung der Marktteilnehmer, Sentiment, Prognosen und Carry Trades!
Inhaltliche Bausteine:
Aktives Währungsmanagement (FX-Management)
- Basis- und Terminmarkt für währungsbezogene Finanzinstrumente
Grundlagen des Devisengeschäftes
- Wechselkursrisiko und Einflussfaktoren
- Hauptwährungen und exotische Währungen
Devisenkassageschäfte (FX-Spots)
- Valutierung und Währungscodes
- Quotierungsvarianten: Direkt / Indirekt, Big Figures und Pips, Bid-Ask Spread
- Cross Rates
Devisentermingeschäfte (FX-Outrights)
- Terminpreisberechnung, Quotierung von Terminkursen
Devisenswaps (FX-Swaps)
Non-Deliverable Forwards (NDF’s)
Währungsswaps (Cross Currency Swaps)
- Cross Currency Basis Swap
- Basis Spreads
- Prüfung der Marktgerechtigkeit
- Einsatzmöglichkeiten
Währungsfutures (FX-Futures)
- Hedging mit FX-Futures
- Optionen auf FX-Futures
Währungsoptionen (Currency Options)
- Optionsterminologie und Sensitivitätskennzahlen (Greeks)
- Delta Hedge und implizite Volatilität
- Volatility Surface (Risk Reversals und Butterflies)
- Strategien: Spreads, Straddles, Strangles, Risk Reversals und Forward Extras
Komplexe(re) FX-Optionen und Strukturierte Produkte
- Digital / Binary Options
- Barrier Options
- Target Redemption Forwards (TARFs)
- FX-Linked Notes
FX-Portfoliomanagement (Cash und Forwards)
- Value-at-Risk (VaR)
- Options-Portfolio-Analyse
FX-Pricing und Preisquellen
Globale Makro-Analyse
- Positionierung der Marktteilnehmer
- Sentiment und Trader-Commitment
- FX-Forecasts
- Risk Reversals
Teilnehmerkreis
Sie profitieren als Fach- oder Führungskraft von Banken, Sparkassen, Investmentgesellschaften (KVGs), Versicherungen, Pensionskassen, Industrieunternehmen, die u. a. mit Währungskursabsicherungen beauftragt sind – insbesondere aus den Abteilungen FX- und Geldhandel, Bond- und Derivatehandel, Portfolio- und Fondsmanagement, Assetmanagement / Vermögensverwaltung, Treasury, Risikomanagement, Risikocontrolling, Produktentwicklung und Financial Engineering, Backoffice und Revision, Wirtschaftsprüfung und Softwareentwicklung.
Referenten
Christian Karl
- Acht Jahre Fixed-Income Fondsmanager bei Pioneer Investments Austria und Constantia Privatbank
- Seit 1992 selbständiger Seminartrainer und Berater für Kreditinstitute, KVGs und Bankenaufsicht und seit 2002 Partner von 1 Plus i Consulting GmbH
- Experte zur Bewertung und Risikomessung von Finanzinstrumenten, im Speziellen Fixed Income Analyse & Portfolio Management, Zins-, FX- und Kreditderivate und Strukturierte Finanzprodukte
- Dozent bei VÖB Academy of Finance Bonn und Frankfurt School of Finance
- 2.300 Seminartage mit 6.800 Teilnehmern in 26 Jahren
- Professioneller User des Informationssystems Bloomberg Professional® service
- Seit 2017 Gerichtlich zertifizierter Sachverständiger für Derivative Finanzprodukte
Übersicht
Termine und Veranstaltungsorte
15.06.2020 – 16.06.2020
Godesberger Allee 88
53175 Bonn
28.10.2020 – 29.10.2020
Godesberger Allee 88
53175 Bonn
Dauer
2 Tage [14 CPE ~ IIA Standards]
Code-Sharing Seminar
Anbieter:
VÖB-Service GmbH
Co-Veranstalter:
ARC Institute
Methodik
Interaktiver Vortrag, Diskussion, Gruppenarbeit, praktische Übungen, Fallstudien, Reflexion
Teilnahmebedingungen und Preis
Die Teilnahmegebühr beträgt 1340,- Euro und ist umsatzsteuerfrei gemäß §4 Nr. 22a UStG. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung mit Rechnung. Bitte zahlen Sie die Teilnehmergebühr direkt nach Erhalt der Rechnung. Der Preis beinhaltet die Teilnahme an den Vorträgen der jeweils gebuchten Veranstaltung, Kaffeepausen sowie Seminarunterlagen.
Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Teilnahmegebühr. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich.